Você sabe o que é mercado de balcão? O Mercado de Balcão, ou OTC, refere-se ao processo de como os títulos são negociados por meio de uma rede de corretoras, em oposição a uma bolsa centralizada. A negociação de balcão pode envolver ações, instrumentos de dívida e derivativos, que são contratos financeiros que derivam seu valor de um ativo subjacente, como uma commodity.
Em alguns casos, os títulos podem não atender aos requisitos para ter uma listagem em uma bolsa de mercado padrão, como a Bolsa de Valores da Bovespa (B3). Em vez disso, esses títulos podem ser negociados no mercado de balcão. No entanto, a negociação de balcão pode incluir ações listadas em bolsas e ações que não estão listadas. As ações que não estão listadas em uma bolsa e são negociadas via OTC, normalmente são chamadas de títulos de capital de balcão, ou ações OTC.
A negociação de ações OTC ajuda a promover investimentos financeiros para as empresas e oferecer ativos que de outra forma não estariam disponíveis para os investidores. As empresas com ações OTC podem levantar capital através da venda de ações. Vamos falar um pouco sobre essas negociações e, se tiver alguma dúvida ou sugestão, deixe aí nos comentários.
Entendendo a negociação no Mercado de Balcão
As ações que são negociadas via OTC são geralmente empresas menores que não podem atender aos requisitos de listagem em bolsa das bolsas formais. No entanto, muitos outros tipos de títulos também são negociados aqui e existem muitas oportunidades para quem quer ganhar dinheiro através da negociação desses ativos via OTC.
As ações negociadas em bolsas são chamadas de ações listadas, enquanto as ações negociadas via OTC são chamadas de ações não listadas. Cada uma dessas plataformas contém uma camada progressivamente mais baixa (ou seja, mais arriscada) de ações das empresas. Os mercados de balcão são controlados pela Comissão de Valores Mobiliários, que inclui corretoras, distribuidoras e bancos de investimento e cumprir todas as regras da CVM, do Banco Central do Brasil e também de entidades administradoras, como a Bolsa da Bovespa (B3).
Através dos marketplaces OTC, você pode encontrar ações de empresas pequenas e em desenvolvimento. Dependendo da plataforma de listagem, essas empresas também podem enviar relatórios aos órgãos reguladores, o que ajuda a dar mais credibilidade e confiança a esses títulos.
Embora a compra de ações que não façam a emissão de relatórios ou que não sigam as regras das bolsas tradicionais possa envolver menos custos de transação, elas são mais fáceis de serem usadas para manipulação de preços e fraudes. Por isso, é importante ficar de olho em onde e o que você está comprando antes de investir.
Tipos de títulos OTC
As ações negociadas via OTC não são apenas pequenas empresas. Algumas grandes empresas conhecidas estão listadas nos mercados OTC. Os Brazilian Depository Receipts (BDRs), que representam ações de uma ação de uma empresa estrangeira que são negociadas em uma bolsa de valores, são frequentemente negociados no mercado de balcão. As ações são negociadas dessa maneira porque a empresa subjacente não deseja ou não pode atender aos rigorosos requisitos de câmbio.
Instrumentos como títulos não são negociados em uma bolsa formal, pois os bancos emitem esses instrumentos de dívida e os comercializam por meio de redes de corretoras. Estes também são considerados títulos OTC. Os bancos economizam o custo das taxas de listagem da bolsa combinando compras e vendas de clientes internos ou de outra corretora. Outros instrumentos financeiros, como derivativos, também são negociados por meio da rede de revendedores.
Já um derivativo de balcão é qualquer título derivativo negociado no mercado de balcão; significado entre duas partes e não através de uma troca financeira centralizada. Um derivativo é um título financeiro cujo valor é determinado por um ativo subjacente, como uma ação ou uma mercadoria. Um proprietário de um derivativo não possui realmente o ativo subjacente, mas no caso de certos derivativos, como futuros de commodities, é possível receber o ativo físico após o vencimento do contrato de derivativo.
Para comprar um título no mercado OTC, o primeiro passo é identificar o título específico que você deseja comprar e o valor que deseja investir. Certos mercados fornecem informações sobre vários títulos com os quais você deve se envolver. Em seguida, encontre um corretor através do qual você possa comprar o título OTC.
A maioria dos corretores que vendem títulos listados em bolsa também vende títulos OTC. Depois de configurar sua corretora e conta, financie sua conta com o capital que gostaria de investir e, em seguida, compre seu título OTC. Isso pode ser feito eletronicamente na plataforma do seu corretor ou por meio de uma ligação telefônica com seu corretor.
Tipos de Operações no Mercado de Balcão
Com a possibilidade de investimento no mercado de balcão, existem algumas operações que podem ser feitas nesse tipo de negociação. Veja algumas:
Ordem administrada: São operações que pega informações limitadas sobre um ativo que está em negociação. Muitas vezes são disponibilizadas somente a quantia de ativos suas características principais e posteriormente são executados. Quem decide quando é feita a execução fica a critério da corretora, distribuidora ou banco de investimento responsável.
Ordem a mercado: Definida como uma operação que inclui apenas informações limitadas sobre o ativo negociado. Ela estabelece a quantidade e as características principais daquele ativo, mas a diferença desta ordem para uma Ordem Administrada é que a ordem de execução precisa ser feita no mesmo momento em que for dada ao intermediário.
Ordem limitada: É um tipo de operação onde um valor limite para que ela seja executada é definido e a negociação só é executada se o preço for igual ou melhor ao que foi delimitado. Depois de enviada a ordem fica em espera e só é executada caso aquele ativo chegue ao valor acordado.
Ordem casada: Aqui a ordem de compra e venda tem suas regras estabelecidas previamente e a intermediadora só executará quando todas as regras forem cumpridas simultaneamente.
Ordem on-stop: Muito parecida com a das ordens limitadas, mas a diferença aqui é que não se estabelece um preço fixo e sim um valor aproximado que vai dizer a é hora de comprar ou vender. Quando estiver nesse patamar de valor, então a ordem é executada.
Prós e contras do mercado OTC
Conforme mencionado anteriormente, títulos, ADRs e derivativos também são negociados no mercado de balcão. No entanto, os investidores devem ter muito cuidado ao investir em títulos OTC mais especulativos. Os requisitos de arquivamento entre as plataformas de listagem variam e algumas informações necessárias, como informações financeiras de negócios, podem ser difíceis de localizar.
A maioria dos consultores financeiros considera a negociação de ações OTC como um empreendimento especulativo. Por esse motivo, os investidores devem considerar sua tolerância ao risco de investimento e se as ações OTC têm um lugar em suas carteiras. No entanto, com o risco adicional das ações OTC vem a possibilidade de retornos significativos. Como essas ações são negociadas a valores mais baixos e, geralmente, por menos custos de transação, elas fornecem um caminho para a valorização do preço das ações.
A negociação de ações OTC não é, geralmente, conhecida por seu grande volume de negócios. Menor volume de ações significa que pode não haver um comprador pronto quando chegar a hora de vender suas ações. Além disso, o spread entre o preço de compra e o preço de venda geralmente é maior. Essas ações podem fazer movimentos voláteis em qualquer mercado ou dados econômicos.
O mercado OTC é uma alternativa para pequenas empresas ou para quem não deseja listar nas bolsas padrão. A listagem em uma bolsa padrão é um processo caro e demorado e fora das capacidades financeiras de muitas empresas menores. As empresas também podem descobrir que a listagem no mercado de balcão oferece acesso rápido ao capital por meio da venda de ações.
| Prós | Contras |
| OTC fornece acesso a títulos não disponíveis em bolsas padrão, como títulos, ADRs e derivativos. | As ações OTC têm menos liquidez comercial devido ao baixo volume, o que leva a atrasos na finalização da negociação e amplos spreads de compra e venda. |
| Menos regulamentações no OTC permitem a entrada de muitas empresas que não podem, ou optam por não, listar em outras bolsas. | Menos regulamentação leva a menos informações públicas disponíveis, à chance de informações desatualizadas e à possibilidade de fraude. |
| Através do comércio de ações baratas e baratas, os investidores especulativos podem obter retornos significativos. | As ações OTC são propensas a fazer movimentos voláteis na divulgação de dados econômicos e de mercado. |
FAQ Rápido sobre o que é Mercado de Balcão
O que significa OTC em investimentos?
Os títulos de balcão (OTC ou Over-the-counter) são títulos que não estão listados em uma grande bolsa de valores e são negociados por meio de uma rede de corretoras, geralmente porque muitas são empresas menores e não atendem aos requisitos para serem listadas em uma troca formal.
O que é um exemplo de um mercado de balcão?
Na negociação financeira, um mercado de balcão é um mercado em que os títulos financeiros são negociados por meio de uma rede de corretoras, em oposição a uma bolsa financeira, conhecida como negociação em bolsa e centralizada. Um mercado de balcão não é centralizado e ocorre entre duas partes.
Como funciona uma negociação de balcão?
Um exemplo de mercado de balcão seria uma negociação que ocorre entre dois indivíduos que compram e vendem uma ação de uma empresa que não está listada em bolsa. Um mercado de balcão pode consistir em qualquer título, como ações, commodities e derivativos.
É seguro comprar ações OTC?
Para investidores regulares, a única maneira segura de comprar (ou vender) ações OTC é através de um corretor respeitável usando as principais plataformas online. Na verdade, funcionam como bolsas de valores “de desconto”, impondo algumas regras e fiscalizando e classificando as ações em níveis
Então, fica a dúvida: Você investe em negociações de Balcão? Acha arriscado ou vantajoso investir nessas ações? Fale conosco e aproveite também e leia mais sobre como investir e investimentos no nosso site.
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