Os títulos negociados em uma bolsa de valores incluem ações emitidas por empresas listadas, fundos de investimento, derivativos, pooled produtos de investimento e títulos. As bolsas de valores muitas vezes funcionam como mercados de “leilão contínuo” com compradores e vendedores que consumam transações por meio de viva voz em um local central, como o pregão da bolsa ou usando uma plataforma de negociação eletrônica.
Para poder negociar um título em uma determinada bolsa de valores, o título deve estar listado lá. Normalmente, há um local central, pelo menos para manutenção de registros, mas o comércio está cada vez menos vinculado a um local físico, pois os mercados modernos utilizam redes de comunicação eletrônica, que lhes conferem vantagens de maior velocidade e custo reduzido de transações. O comércio em uma bolsa é restrito a corretores que são membros da bolsa. Nos últimos anos, vários outros locais de negociação, como redes de comunicação eletrônica, sistemas alternativos de negociação e “dark pools” retiraram grande parte da atividade de negociação das bolsas de valores tradicionais.
As ofertas públicas iniciais de ações e títulos para investidores são feitas no mercado primário e as negociações posteriores são feitas no mercado secundário. Uma bolsa de valores é muitas vezes o componente mais importante de um mercado de ações. A oferta e a demanda nos mercados de ações são impulsionadas por vários fatores que, como em todos os mercados livres, afetam o preço das ações (ver avaliação de ações).
Normalmente, não há obrigação de emissão de ações através da própria bolsa de valores, nem as ações devem ser negociadas posteriormente em bolsa. Essa negociação pode ser fora de bolsa ou de balcão. Esta é a maneira usual que derivativos e títulos são negociados. Cada vez mais, as bolsas de valores fazem parte de um mercado global de valores mobiliários. As bolsas de valores também cumprem uma função econômica ao fornecer liquidez aos acionistas ao fornecer um meio eficiente de alienação de ações.
A Bolsa de valores em São Paulo
B3 (em referência às letras iniciais de Brasil, Bolsa, Balcão) é a bolsa de valores oficial do Brasil, sediada na cidade de São Paulo. Em 2017, era a quinta maior bolsa de mercado de capitais e financeiro do mundo, com patrimônio de 13 bilhões de dólares.
A B3 surgiu sob o formato atual após a fusão da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA) com a Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) em 22 de março de 2017. A BM&FBOVESPA havia surgido em 8 de maio de 2008, quando houve a fusão da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), cuja criação remonta a 1890, e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), fundada em 1917.
A B3 está ligada a todas as bolsas de valores brasileiras, incluindo a Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ), onde são negociados apenas títulos. O indicador de referência é o Ibovespa. Em 29 de agosto de 2014 as empresas cotadas na Bovespa bateram o maior recorde da história em valor de mercado, todas as 328 companhias listadas na bolsa brasileira valiam 2,595 trilhões de reais. A bolsa é uma entidade autorreguladora que opera sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Como funciona o B3?
De forma geral, podemos dizer que as bolsas de valores organizam o mercado de compra e venda de ações, criando um ambiente onde as transações podem ocorrer de forma transparente. Além disso, as bolsas controlam as empresas que podem participar ou não das negociações.
Uma das formas de entender o papel da B3 é com a abertura de capital de empresas (IPO). Se uma organização precisa de recursos financeiros, ela pode pegar um empréstimo no banco, ou abrir seu capital, o que significa permitir que outras pessoas comprem ações da empresa e se tornem sócias minoritários.
Nesse sentido, a B3 atua como um grande banco que facilita operações para empresas brasileiras e investidores, garantindo que todas as transações sejam claras e ocorram conformes às regras.
Planejador financeiro e sócio fundador da plataforma MeuConsultorFinanceiro.com, Afranio Alves explica que a bolsa de valores pode ser comparada com um grande supermercado. “É um lugar onde você tem acesso a oportunidades de investimento em ativos de diversas características. Cada país conta com sua própria bolsa”, esclarece.
É importante para o país ter um bolsa própria porque o mercado de capitais se torna mais transparente e regulado para as negociações. Consequentemente, isso torna o acesso mais igualitário para quem quer se aventurar pelo mercado financeiro, seja o grande investidor, sejam pessoas ainda iniciantes.
Como investir na B3?
Apesar da fusão relativamente recente, a maneira de investir na bolsa de valores não mudou muito. Seguem existindo três maneiras de comprar uma ação ou realizar um investimento:
- A partir dos fundos de investimento, nos quais um gestor recebe o dinheiro de um grupo de pessoas e vende para esse investidor cotas do total de ações que esse fundo tem. Alguns exemplos de fundos de investimento que têm ativos da B3 são os fundos de ações, fundos multimercados e fundos cambiais.
- Através dos clubes de investimento, que funcionam de uma maneira menos formal do que um fundo ao reunir um grupo de pessoas, como amigos ou parentes, que abrem um fundo coletivo junto a uma corretora.
- De forma individual, escolhendo o papel que é mais interessante para você em determinadas situações.
Nos três casos, existe a necessidade de intermediação por parte de uma corretora ou de instituição regulamentada pela CVM. No site da bolsa, você pode conferir todas as corretoras regulamentadas por ela para fazer operações no mercado financeiro.
A partir daí, seja em grupo ou individualmente, o processo é relativamente o mesmo e consiste em:
- escolher uma corretora de valores de sua confiança;
- abrir uma conta na corretora escolhida;
- transferir uma quantia em dinheiro para sua nova conta;
- escolher o investimento desejado, de acordo com o seu perfil de investidor;
- realizar o investimento, acompanhar sua evolução e decidir qual é o melhor
- momento para capitalizar.
Como funciona as ações na bolsa?
As ações da bolsa de valores são ofertadas em diversas categorias. As mais conhecidas são: Ações ordinárias: elas são ofertadas sob a sigla ON, por exemplo, PETR3 é Petrobras ON.
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