O que são REITs e como investir

Natalia Nini22 de fevereiro de 20220

Você sabe o que são REITs? REITs são uma modalidade de investimento, disponível no mercado norte-americano, isso mesmo, é um investimento internacional. Ele se apresenta como uma oportunidade para quem busca diversificar e internacionalizar suas carteiras de investimentos.

Basicamente, os REITs são os fundos imobiliários dos americanos. Embora embora eles sejam bastante parecidos com os nossos fundos imobiliários (FIIs), ainda assim contam com diferenças importantes em suas estruturas. Desta forma, é fundamental entender o funcionalmente para tomar decisões mais alinhadas aos seus objetivos no mercado financeiro.

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RESUMÃO

O que são REITs?

O que são REITs?

A sigla significa real estate investment trusts e representa ações de empresas dos Estados Unidos com expertise no mercado imobiliário nacional (nacional deles, no caso). Essas empresas são responsáveis por gerenciar, administrar e investir em imóveis por todo o território norte-americano.

Nem toda empresa pode ser classificada como um trust, é preciso cumprir alguns pré-requisitos, como por exemplo, destacar que pelo menos 75% de seus investimentos devem estar vinculados ao mercado de imóveis de alguma forma, no mínimo 90% dos lucros do REIT devem ser distribuídos entre os acionistas.

Outro ponto interessante dessa modalidade de investimento está nos seus tipos. Os tipos mais comuns são:

equity;
mortgage;
hybrid.

Sendo o primeiro, o mais comum entre os comuns, representando mais de 90% do mercado. Nessa modalidade, a empresa responsável administra empreendimentos físicos com foco em geração de renda (imóveis comerciais, shoppings, etc).

No caso dos mortgage REITs, o investimento é em títulos, comprando ou criando hipotecas, por exemplo. Os hybrid, por sua vez, mesclam características de ambos.

O que são reits e como investir — O que são REITs e como investir

Diferença entre os REITs e os fundos imobiliários do Brasil

Existem relevantes diferenças entre as duas modalidades, apesar de ambas super semelhantes.

Enquanto os REITs são ações, os FIIs são fundos de investimento. Assim, enquanto nos EUA a empresa conta com um CEO e um corpo administrativo, no Brasil há um gestor do fundo.

As regras de distribuição de lucros também são diferentes. Nos Estados Unidos as empresas precisam repassar 90% dos lucros aos acionistas, já nos fundos imobiliários, essa porcentagem é de 95%.

Outro aspecto de distinção entre as duas alternativas está na regularidade desses repasses. No mercado brasileiro, é comum que os FIIs paguem dividendos mensalmente aos cotistas, sendo que nos REITs, o repasse é trimestral.

Vale a pena investir?

Não existe uma resposta universal para essa pergunta, tudo dependerá do contexto e de como for feito. Da merma forma que qualquer outro tipo de investimento, é preciso saber o que está fazendo para conseguir um lucro considerável. No entanto, podemos conhecer as vantagens e desvantagens desse investimento.

Vantagens	Desvantagens
– Possibilidade de internacionalizar sua carteira de investimentos, possibilidade de “dolarizar” seu patrimônio – Capital exposto a um mercado mais forte e menos suscetível às oscilações da economia brasileira – Maior equilíbrio ao seu portfólio e permitir a diversificação dos seus investimentos	– Estão na renda variável, assim não há garantias de retornos positivos – Para investir diretamente neles, é preciso abrir uma conta de investimentos nesse país, podendo ser um processo burocrático e demorado

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Como investir em REITs a partir do mercado brasileiro

Para investir diretamente em REITs é preciso ter uma conta de investimentos em uma corretora dos Estados Unidos. No entanto, é possível aproveitar formas de se expor a essa alternativa por meio da bolsa de valores do Brasil (B3).

Para isso, existem duas alternativas principais: brazilian depositary receipts (BDRs) e exchange traded funds (ETFs).

Os BDRs são certificados que representam ativos internacionais, ou seja, uma instituição depositária brasileira adquire os investimentos estrangeiros e os mantém sob custódia, disponibilizando os BDRs. Nesse caso, a liquidez do ativo pode ser limitada.
Os (ETFs) são fundos de investimentos que acompanham um indicador, também chamados de fundos de índice. No contexto dos REITs, há alternativas que seguem índices do mercado imobiliário norte-americano e buscam replicar os resultados para investidores brasileiros. Dessa forma, permitem uma exposição ao mercado internacional e possibilitam a dolarização da sua carteira de maneira simples e acessível, com uma maior transparência quanto aos retornos.

O que considerar antes de investir

Os REITs podem apresentar características interessantes para muitos investidores. Mas, antes de investir, é preciso definir o seu perfil de investidor e verificar se o seu nível de tolerância a riscos é adequado à renda variável. É uma modalidade não alinhada a investidores mais conservadores, por exemplo.

Para entender se os REITs se configurem como uma oportunidade a ser considerada, você deve avaliar se ele combina com as suas metas.

FAQ – Perguntas frequentes

Como funciona o Fundo de investimento imobiliário?

Na prática, funciona assim: Um fundo é constituído por uma gestora e dividido em milhares (ou até mesmo milhões) de cotas; Essas cotas são vendidas na Bolsa de Valores para investidores pessoa física e institucionais; O fundo compra ou constrói imóveis com os recursos das cotas vendidas.

Qual o risco de investir em fundo imobiliário?

Como o aluguel de imóveis, os fundos imobiliários também estão expostos a riscos físicos, como desabamentos, depredações, enchentes e incêndios. Além disso, a inadimplência ou vacância dos empreendimentos pode gerar redução no lucro e até mesmo prejuízo.

Qual o prazo de resgate do fundo imobiliário?

A maior parte dos FIIs tem prazo de duração indeterminado, ou seja, não é estabelecida uma data para a sua liquidação. Nesse caso, se o investidor decidir sair do investimento, somente poderá fazê-lo através da venda de suas cotas no mercado secundário.

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